2007年企业年金市场步入快速通道

(2007年02月05日  金融时报)

　　据保监会预测，到2010年我国企业年金规模将达到10000亿元，另据世界银行预测，到2030年中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场

　　“10000亿元”的期待

　　“目前，养老保险公司已经受托了295家公司的企业年金计划，受托资产16.3亿元，占全部法人受托人业务的65％以上。”

　　在2007年全国保险工作会议上，中国保监会主席吴定富谈及保险“服务和谐社会、完善社会保障”的话题时，首先肯定了2006年保险工作的一大成就，即“积极发展了企业年金业务，推出了适合中小企业的年金集合计划”。

　　而劳动和社会保障部有关人士近日透露，由多个企业共同参加的企业年金集合计划在几经酝酿和讨论之后，有望在今年出台相关政策，以解决目前影响企业年金市场发展的一项制度性障碍。

　　“目前大量中小企业因金额小、成本高而不愿意参加年金计划，以前在制度设计上相对更偏重于大中型企业，因此目前考虑以集合年金计划的方式来降低中小企业参与这一计划的成本，这是2007年一项重要的政策准备，也是比较成熟、推出可能性极大的文件之一。”上述人士指出。

　　与此同时，被称作2004年《关于企业年金基金证券投资有关问题的通知》之“姐妹篇”、所有问题经由劳动和社会保障部、央行达成一致的《企业年金基金进入银行间债券市场有关事项的通知》，已进入会签阶段，即将出台。这意味着企业年金基金进入资本市场的通道即将全面打通，固定收益类投资不再局限于以往的交易所债券市场。

　　此外，今年劳动和社会保障部还将进行第二次企业年金基金管理机构资格认定，会重点增加“有品牌、有实力、有信誉”的法人受托机构，以改变目前37家企业年金基金管理机构中仅有5家法人受托机构这一不利于推动企业年金市场发展的局面。值得一提的是，劳动和社会保障部正努力和财政部酝酿出台全国统一的税收优惠政策，争取今年出台相关政策，明确企业年金计划中企业、个人两大缴费主体在缴费、投资、领取三大环节的税收优惠政策。

　　“据保监会预测，到2010年我国企业年金规模将达到10000亿元，另据世界银行预测，到2030年中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。”2006年获准开业的中国人寿养老保险股份有限公司（简称“国寿养老”），其总裁林岱仁认为，面对空间广阔的企业年金市场，拥有网络、人员、技术、品牌等诸多优势的中国人寿似乎没有理由不积极介入其中。

　　企业年金，这项在中国起步晚、但却被称作“充分结合人的价值和企业价值”的中国养老保障体系第三大支柱，正随市场主体的增加、制度建设的完善、扶持政策的陆续到位和监管部门的大力推动，在2007年迎来新的发展格局。

　　新面孔“纷至沓来”

　　1月23日，在北京民族饭店举行的“携手同行，共赢未来———泰康人寿大型企业年金说明会”上，泰康人寿副总裁马云透露，“泰康养老保险股份有限公司”正在等待监管部门的批准，有望在今年的企业年金市场中分得一杯羹。事实上，自去年3月向保监会递交发起设立“泰康养老保险股份有限公司”申请的泰康人寿，早在2000年便成立专门的企业年金研究机构，又于2005年斥巨资引进国外先进的企业年金账户管理系统，当年8月获得劳动和社会保障部第一批企业年金基金账户管理人资格。

　　“2007年，泰康养老保险公司成立以后我们将向劳动和社会保障部申请企业年金受托人资格，泰康资产管理公司也将准备向劳动和社会保障部申请企业年金投资管理人资格。”马云表示，最终目的要打造泰康人寿完善的企业年金业务管理链条，以便提供全方位的企业年金管理服务。

　　相比之下，在新一年“确保申请的各项企业年金管理资格获批”并“尽快进入企业年金市场”的国寿养老，其目标更具体明确：“公司将通过签订代理协议，与集团各成员单位之间建立紧密的合作关系，强化资源整合，形成优势互补，集聚中国人寿整体合力，打造国内最具影响力的养老保险公司，实现后来居上的跨越式发展，到‘十一五’期末，力争使受托管理的资金规模达到市场总规模的50％以上。”

　　显然，在平安养老、太平养老保险股份有限公司（简称“太平养老”）这两家专业化养老保险公司之外，新面孔的逐个出现，将为这个市场集聚更大的“人气”。“目前这个市场有竞争，但更重要的是合作，把市场的蛋糕做大”太平养老有关人士表示。

　　产品服务谋求简单化

　　当前一个不容忽视的事实是，客户在建立企业年金计划时往往选择很多管理机构，形成复杂的管理模式，除了彼此之间不可避免地存在“磨合期”以外，各自IT系统的整合也颇费周折，以至于眼下有很多签了约的企业年金计划，因协调成本太大和流程太过繁琐，迟迟未能真正启动。

　　“保险卖的是成品，但企业年金不同，需要寻找志同道合的伙伴，而且需要彼此相互欣赏，合作才能更加持久。”

　　曾经在北京、上海等地创下多个企业年金“第一单”记录的太平养老，其总经理杨帆称，公司独创的“2+2”管理模式，即是按照监管部门要求年金计划需要四方参与、托管人与投资管理人不兼容、受托人和托管人不兼容的原则，将两大机构设立成一个完整的年金计划，形成面向客户的整体管理模式和统一服务体系。

　　为此，太平养老继与工行推出“2+2”模式之后，又相继与交行、光大银行、招行推出了该模式，即太平养老做年金计划的受托人和投资管理人，银行做托管人和账户管理人。

　　“这相当于推出了‘智’系车，交了钱，加上油，开了就走，还提供不同的品牌，如太平工行智信、太平交银智诚、太平光大智恒，也有不同的级别，如避险投资组合、稳健投资组合、积极投资组合。”杨帆介绍说，对希望拥有一辆车（企业年金业务）的客户来说，这一模式无疑使其摆脱了自行购买汽车零部件后还得自行组装汽车的难题，再通过整合后台服务流程，使客户感觉原本复杂的企业年金计划变得非常便捷，大大减轻了客户的事务性负担和人力成本，提高了整体服务的效率和可靠性，结果颇受市场欢迎。

　　据统计，截至2007年1月下旬，太平养老签订标准企业年金合同的客户超过250家，多数已经开始了规范的管理和投资运作，目前受托管理资产和投资管理资产合计已超过22亿元。

 【养老金及机构业务部 2007年2月】